- أول إصدار صكوك لمطوّر عقاري إماراتي منذ بدء التوترات في المنطقة
- الإصدار البالغ أجل استحقاقه خمسة أعوام بعائد 8.875% يستقطب طلبات اكتتاب تتجاوز 700 مليون دولار أمريكي، بلغت في ذروتها ضعفي حجم الطرح
- تصنيف متوقع للصكوك بدرجة (-BB) من جانب مؤسسة فيتش و(B1) من جانب مؤسسة موديز
دبي 30 أكتوبر 2026
عادت أرادَ للتطوير ذ.م.م. (“أرادَ”)، والمصنّفة بدرجة (B1) من جانب مؤسسة موديز وبدرجة (+B) من جانب مؤسسة فيتش، إلى الأسواق المالية العالمية مجدداً، وأغلقت بنجاح جولة إصدار صكوك ذات أولوية غير مضمونة بقيمة 400 مليون دولار أمريكي، تم إدراجها في بورصة لندن للأوراق المالية وناسداك دبي.
ويعدّ هذا الإصدار الأول لمطوّر عقاري إماراتي منذ فبراير 2026 مع بدء التوترات في المنطقة، ويؤكد القدرة الائتمانية لأرادَ وتمكنها من الوصول المستمر إلى أسواق رأس المال الدولية، في ظل تقلّبات الأسواق.
وتم تسعير الإصدار الجديد البالغ أجل استحقاقه خمسة أعوام، وهو من فئة Reg S بعائد ثابت، والمصنّف بدرجة (-BB) من مؤسسة فيتش ودرجة (B1) من مؤسسة موديز، بمعدل عائد استثمار سنوي 8.875%، بعد تضييقه من التسعير الإرشادي الأولي البالغ 9.375%.
وشهد إصدار الصكوك طلباً قوياً من المستثمرين الإقليميين والدوليين على حد سواء، حيث تجاوز الحجم النهائي لطلبات الاكتتاب 700 مليون دولار أمريكي، باستثناء المديرين الرئيسيين المشتركين.
ومن المتوقع ألا يؤثر الإصدار بشكل كبير على مستوى الرافعة المالية للشركة، إذ تعتزم أرادَ تخصيص جزء من عائداته لعرض مناقصة بسقف يصل إلى 180 مليون دولار أمريكي على صكوكها الحالية، وذلك في إطار استراتيجيتها الأشمل لإدارة التزاماتها المالية قبل استحقاق صكوكها البالغة قيمتها 411.7 مليون دولار أمريكي وبمعدل عائد 8.125% في يونيو 2027.
وتعليقاً على ذلك، قال صاحب السمو الملكي الأمير خالد بن الوليد بن طلال آل سعود، نائب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي لأرادَ: “تعكس عودتنا إلى الأسواق المالية العالمية مرونة أعمال أرادَ، وثقة المستثمرين من المنطقة وحول العالم، ليس في نمو أعمالنا فحسب، بل في القطاع العقاري الإماراتي عموماً. ورغم الظروف الاستثنائية التي مرّت بها المنطقة، نجحنا في استقطاب طلب قوي من قاعدة متنوعة من المستثمرين، ونثمّن هذه الثقة المتواصلة فيما نمضي نحو مرحلة جديدة من النمو”.
هذا، وضمّت قائمة المنسّقين العالميين المشتركين لهذا الإصدار من الصكوك كلاً من بنك أبوظبي التجاري، ومصرف أبوظبي الإسلامي، وبنك دبي الإسلامي، والإمارات دبي الوطني كابيتال، وبنك أبوظبي الأول، وبنك المشرق، وبنك ستاندرد تشارترد، في حين تضمنت قائمة المديرين الرئيسيين المشتركين ومدراء الاكتتاب كلاً من البنك العربي، وأرقام كابيتال، والمؤسسة العربية المصرفية (بنك ABC)، وغولدمان ساكس إنترناشونال، وجيه بي مورغان للأوراق المالية، ومصرف الشارقة الإسلامي، وبنك وربة.
جديرٌ بالذكر أنّ مجموعة أرادَ، ومنذ انطلاقها في عام 2017، توسّعت في مختلف أنحاء دولة الإمارات، ودخلت الأسواق العقارية في أستراليا والمملكة المتحدة وسوريا والمملكة العربية السعودية، ولديها باقة من المشاريع الحالية والمستقبلية حول العالم تزيد قيمتها عن 185 مليار درهم إماراتي. وقد باعت أرادَ في دولة الإمارات منذ انطلاقها أكثر من 20,000 وحدة سكنية، بقيمة تتجاوز 40 مليار درهم إماراتي، فيما أكملت بناء أكثر من 17,000 وحدة سكنية على مستوى العالم.